在期货交易领域，期权组合策略丰富多样，买入宽跨式期权组合便是其中一种较为特别的策略。买入宽跨式期权组合是指同时买入相同标的资产、相同到期日，但不同行权价格的看涨期权和看跌期权。其中，看涨期权的行权价格高于标的资产的当前市场价格，看跌期权的行权价格低于标的资产的当前市场价格。
这种策略的构建基于投资者对市场未来走势的预期。当投资者预期市场将出现大幅波动，但又不确定价格是上涨还是下跌时，买入宽跨式期权组合是一个不错的选择。因为无论市场价格是大幅上涨还是大幅下跌，只要波动幅度足够大，该组合都有盈利的可能。
下面来详细分析买入宽跨式期权组合的策略要点。首先是成本方面，投资者需要支付购买看涨期权和看跌期权的权利金，这构成了整个策略的初始成本。权利金的大小受到多种因素影响，如标的资产价格、行权价格、到期时间、波动率等。一般来说，到期时间越长、波动率越高，权利金就越高。
盈利情况则与标的资产价格的波动幅度密切相关。当标的资产价格大幅上涨，超过看涨期权的行权价格加上初始成本时，看涨期权开始盈利，且随着价格的进一步上涨，盈利不断增加；当标的资产价格大幅下跌，低于看跌期权的行权价格减去初始成本时，看跌期权开始盈利，且价格下跌幅度越大，盈利越丰厚。
为了更清晰地展示买入宽跨式期权组合的盈亏情况，我们来看一个简单的例子。假设某标的资产当前价格为100元，投资者买入行权价格为105元的看涨期权，权利金为3元，同时买入行权价格为95元的看跌期权，权利金为2元，那么初始成本就是5元。当标的资产价格上涨到110元时，看涨期权盈利为110 - 105 - 3 = 2元；当标的资产价格下跌到90元时，看跌期权盈利为95 - 90 - 2 = 3元。
以下是一个简单的表格总结买入宽跨式期权组合的特点：
项目 特点 市场预期 预期市场大幅波动，方向不确定 成本 购买看涨和看跌期权的权利金总和 盈利条件 标的资产价格大幅上涨或下跌，超过一定幅度 风险 若市场波动较小，未达到盈利条件，损失全部权利金当然，买入宽跨式期权组合也存在风险。如果市场波动较小，标的资产价格在看涨期权和看跌期权的行权价格之间波动，那么两个期权都不会行权，投资者将损失全部的权利金。因此，投资者在运用该策略时，需要对市场波动率有较为准确的判断，并且合理控制仓位，以降低风险。