在期货市场中，铜期货交易存在程序化过节的现象。那么，为何铜期货会出现程序化过节的情况，以及这种操作对铜期货又会产生怎样的影响呢？
从市场风险角度来看，节假日期间国内外市场环境会发生较大变化。全球经济数据的发布、政治局势的变动等因素都具有不确定性。例如，重大的宏观经济政策调整可能在节假日期间公布，这会对铜的供需关系和价格走势产生影响。而程序化交易是基于预设的算法和模型进行操作的，在节假日期间市场流动性降低，价格波动可能会超出模型的预测范围，导致交易策略失效，增加交易风险。所以，为了规避这种不确定性带来的风险，很多投资者会选择让程序化交易在过节期间暂停，即程序化过节。
从交易成本方面考虑，节假日期间由于市场参与者减少，交易的买卖价差可能会扩大。这意味着投资者进行交易时需要支付更高的成本。程序化交易频繁执行买卖指令，如果在这种高成本的环境下继续运行，会增加整体的交易成本，降低投资收益。因此，为了控制成本，投资者也倾向于让程序化交易在过节时停止。
程序化过节对铜期货市场有着多方面的影响。在价格波动方面，当大量程序化交易在过节前停止时，市场上的交易活跃度会下降。这可能导致在节前市场的买卖力量失衡，使得铜期货价格出现一定程度的波动。如果程序化交易以卖出指令为主，那么节前价格可能会承受一定的下行压力；反之，如果以买入指令为主，价格则可能有上涨趋势。
在市场流动性方面，程序化过节会使市场的流动性在节假日前后发生变化。节前程序化交易的减少会导致市场流动性降低，买卖盘的深度变浅。而在节后，当程序化交易重新启动时，大量的交易指令会涌入市场，可能会在短期内增加市场的流动性。
以下是程序化过节前后铜期货市场变化的对比表格：
对比项目 节前 节后 交易活跃度 下降 可能回升 价格波动 可能因买卖力量失衡波动 受多种因素综合影响 市场流动性 降低 可能短期内增加综上所述，铜期货程序化过节是投资者基于市场风险和交易成本等因素做出的选择，这种操作对铜期货市场的价格波动和流动性等方面都会产生一定的影响。
（：贺