在金融投资领域，准确评估和比较不同投资的业绩表现是投资者做出明智决策的关键。以下将介绍几种常见且有效的业绩比较方法。
首先是绝对收益率比较法，这是最直观的一种方法。绝对收益率就是投资在一定时期内所获得的收益与初始投资的比率。计算公式为：绝对收益率 =（期末资产 - 期初资产）/ 期初资产×100%。例如，投资者A在年初投入10万元购买基金，年末资产变为12万元，那么该基金的绝对收益率 =（12 - 10）/ 10×100% = 20%。通过绝对收益率，投资者可以快速了解投资的盈利情况，但这种方法没有考虑投资的时间因素和市场环境。
时间加权收益率法能弥补绝对收益率的部分不足。它是将投资期分成多个子期间，每个子期间计算各自的收益率，然后将这些收益率连乘得到整个投资期的收益率。这种方法消除了资金流入流出对收益率的影响，更能反映投资经理的实际管理能力。比如，一个基金在上半年收益率为10%，下半年收益率为 - 5%，那么时间加权收益率 =（1 + 10%）×（1 - 5%）- 1 = 4.5%。
风险调整收益率法是综合考虑收益和风险的一种重要方法。常见的有夏普比率、特雷诺比率和詹森阿尔法等。夏普比率衡量的是投资组合每承担一单位总风险所获得的超过无风险收益的额外收益。计算公式为：夏普比率 =（投资组合预期收益率 - 无风险利率）/ 投资组合标准差。特雷诺比率则是每承担一单位系统性风险所获得的超过无风险收益的额外收益。詹森阿尔法反映的是投资组合超越市场基准的超额收益。
为了更清晰地对比这些方法，我们来看下面的表格：
比较方法 优点 缺点 绝对收益率比较法 计算简单，直观反映盈利情况 未考虑时间和市场环境 时间加权收益率法 消除资金流影响，反映管理能力 计算较复杂 风险调整收益率法 综合考虑收益和风险 依赖历史数据，假设条件多此外，还可以与业绩基准进行比较。业绩基准是为投资组合设定的一个目标或参照标准，通常由市场指数或特定的资产组合构成。如果一个基金的实际收益率超过了其业绩基准，说明该基金表现优于市场平均水平。
在实际投资中，投资者应根据自己的需求和投资目标，综合运用多种业绩比较方法，全面、客观地评估投资的业绩表现，从而做出更合理的投资决策。