在期货交易领域，期权是一种重要的金融衍生工具，而欧式期权作为其中的一种类型，其必须行权的规定是理解和参与期权交易的关键要点。要理解欧式期权必须行权的规定，首先要明确欧式期权的定义。欧式期权是指期权持有者只能在期权到期日当天才能行使权利的期权合约。这与美式期权不同，美式期权允许持有者在期权到期日之前的任何时间行权。
欧式期权必须行权的规定，本质上是对期权合约双方权利和义务的一种明确界定。对于期权卖方来说，在卖出期权合约时就已经知晓，在到期日如果买方选择行权，自己有义务按照合约规定的价格和数量与买方进行标的资产的交易。而对于期权买方，虽然拥有是否行权的选择权，但一旦决定行权，就必须按照合约规定执行。这种规定使得期权交易具有更强的确定性和可预测性。
从对期权交易的影响来看，这种规定对期权买卖双方的决策和风险管理都有着重要意义。对于期权买方而言，由于只能在到期日行权，他们在购买期权时需要更加谨慎地考虑到期日时标的资产价格的走势。如果判断失误，可能会导致期权到期时变得毫无价值，从而损失全部的期权费。例如，投资者购买了一份看涨欧式期权，支付了一定的期权费，但到期日时标的资产价格低于行权价格，此时行权就会带来亏损，投资者只能放弃行权，损失期权费。
对于期权卖方来说，必须行权的规定增加了他们的义务和风险。一旦买方在到期日选择行权，卖方就必须履行合约。为了应对这种风险，卖方通常会采取一些风险管理措施，如对冲交易等。例如，期权卖方卖出一份看跌欧式期权后，可能会同时在期货市场上买入一定数量的标的资产，以对冲可能的损失。
为了更清晰地对比欧式期权和美式期权在行权规定上的差异，下面通过一个表格来进行说明：
期权类型 行权时间 特点 欧式期权 只能在到期日行权 确定性强，买卖双方决策更需考虑到期日价格走势 美式期权 到期日之前任何时间均可行权 灵活性高，但决策相对复杂欧式期权必须行权的规定在期权交易中扮演着重要角色。它既为期权交易带来了一定的确定性和稳定性，也对买卖双方的决策和风险管理能力提出了更高的要求。投资者在参与欧式期权交易时，需要充分理解这一规定，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出合理的决策。