基金“最大回撤”怎么计算？

在基金投资中，最大回撤是一个非常重要的指标，它能够反映出基金在特定时间段内可能出现的最大亏损程度。了解最大回撤的计算方法，有助于投资者更好地评估基金的风险水平，从而做出更合理的投资决策。

最大回撤的计算原理其实并不复杂，它是指在选定的时间段内，基金净值从最高点到最低点的下跌幅度。具体的计算公式为：最大回撤=（基金净值最高点 - 基金净值最低点）÷ 基金净值最高点×100%。下面通过一个简单的例子来详细说明。

假设投资者在年初购买了某只基金，该基金在这一年中的净值走势如下：1 月初基金净值为 1 元，在 3 月份时，基金净值上涨到了 1.2 元，达到了这一年中的最高点；随后市场行情变差，基金净值开始下跌，到 7 月份时，基金净值跌到了 0.9 元，为这一年中的最低点；之后基金净值又有所回升，到年底时基金净值为 1.1 元。

根据最大回撤的计算公式，我们可以计算出这只基金在这一年中的最大回撤。首先确定最高点净值为 1.2 元，最低点净值为 0.9 元。将数据代入公式可得：最大回撤=（1.2 - 0.9）÷ 1.2×100% = 25%。这意味着在这一年中，该基金从最高点下跌到最低点时，投资者可能面临的最大亏损幅度为 25%。

为了更清晰地展示不同时间段内基金的最大回撤情况，我们可以通过表格来呈现。以下是该基金在不同时间段的净值及最大回撤数据：

时间段起始净值最高点净值最低点净值最大回撤 1 - 3 月 1 元 1.2 元 1 元 0% 3 - 7 月 1.2 元 1.2 元 0.9 元 25% 7 - 12 月 0.9 元 1.1 元 0.9 元 0%

从表格中可以看出，该基金在 3 - 7 月这个时间段内的最大回撤最大，达到了 25%。投资者在分析基金时，可以根据不同时间段的最大回撤数据，更全面地了解基金的风险波动情况。

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