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伴随着上市公司三季报披露完毕，知名私募及其基金经理的操作得以曝光。
据私募排排网统计，截至10月31日，共有35家百亿级私募管理人旗下产品出现在A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值接近720亿元。从知名私募基金经理的加仓动作来看，电子、医药生物等成长方向，以及有望实现反转的消费、建材地产等板块备受青睐。在业内人士看来，伴随着市场交易持续活跃，政策积极信号不断释放，A股结构性行情值得期待。具体到操作上，成长与价值均衡布局或是较为稳妥的打法。
超700亿元持仓曝光
私募排排网统计数据显示，截至10月31日，共有35家百亿级私募管理人旗下产品出现在已经披露三季报的203家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值高达718.57亿元。具体来看，三季度百亿级私募对18家上市公司进行了增持，保持87家上市公司的持股数量不变，对34家上市公司的股份进行减持，另外新进了64家上市公司的前十大流通股东名单。
从行业分布来看，计算机为百亿级私募第一大重仓行业。截至三季度末，百亿级私募合计出现在17只计算机行业个股的前十大流通股东名单中，合计持股市值达115.15亿元。食品饮料紧随其后，同期百亿级私募合计出现在10只食品饮料行业个股前十大流通股东名单中，合计持股市值达93.91亿元。另外，百亿级私募对电子、有色金属、石油化工和通信等行业的持股市值也均超过50亿元。
知名基金经理加仓科技
从加仓动向来看，科技板块备受青睐。
线上线下近期发布的三季报显示，截至三季度末，聚鸣投资旗下聚鸣瑞仪私募证券投资基金新进该公司前十大流通股东名单，期末持股数量为67.8万股，期末持股市值为0.66亿元。公开资料显示，线上线下主营业务为移动信息服务和数字营销业务。
值得一提的是，不仅是线上线下，聚鸣投资三季度还新进一只计算机股——魅视科技。据上市公司三季报，截至三季度末，聚鸣景宏电子科技私募证券投资基金持有魅视科技42.8万股，新进该公司前十大流通股东名单。
杨东执掌的宁泉资产三季度则加仓洲明科技。据洲明科技三季报，截至三季度末，宁泉致远39号私募证券投资基金持有该公司858万股，相比于二季度末增持46.8万股。宁泉致远56号私募证券投资基金三季度则新进洲明科技前十大流通股东名单，期末持股数量为610.4万股。据悉，洲明科技主营产品为智慧显示、智能照明、光显解决方案和创新业务，是一家全球化运营的高科技公司。
丹弈投资创始人朱亮分析称，在流动性保持合理宽松、中国科技产业快速发展过程中，科技板块后续仍有亮眼表现。具体来看，国产算力目前虽估值高、业绩存在不确定性，但发展潜力毋庸置疑，后续一旦持续兑现业绩，上涨空间依然可观，可以关注国产芯片、存储、AI云等细分方向。另外，2026年有望迎来手机、眼镜等端侧新产品落地，硬件供应链机会值得重点关注。
四季度结构性机会有望扩散
除了科技板块，三季度百亿级私募对有色、医药以及建材地产等板块也有所关注，尽显均衡配置思路。
比如，上市公司三季报显示，截至三季度末，重阳投资旗下产品不仅新进福元医药、圣湘生物等医药板块个股的前十大流通股东名单，还新进了海通发展、中鼎股份这些汽车、交通运输板块标的的前十大流通股东名单。
睿郡资产旗下产品三季度不仅新进鼎龙股份前十大流通股东名单，加仓扬杰科技，还加仓了建筑材料企业兔宝宝。
沪上一位私募基金经理在接受上证报记者采访时坦言，A股快速上涨3个月后，部分科技标的估值过高，接下来会均衡布局，一方面坚守标的库中业绩具备确定性的标的，同时挖掘能够穿越周期的消费股，如情绪价值消费、二手经济、职业教育等相关的企业，以及有望实现反转的公司。
附：百亿级私募持仓名单（截至2025年三季度末）
作者：马嘉悦