研报掘金丨天风证券：维持西大门“买入”评级，业绩增速较快，盈利能力持续向好

天风证券研报指出，西大门25年上半年归母净利0.56亿，同增1%，Q2归母净利0.3亿同增3%。公司业绩增速较快，盈利能力持续向好。目前公司在手订单2-3个月，产能可根据订单情况动态调整，可有效满足客户要求。未来，随着公司募投产能逐渐释放，将有效缩短订单周期，更快响应客户需求。5H1公司“年产1650万平方米建筑遮阳新材料项目”、“年产200万平方米建筑遮阳成品”等募集资金项目已全部结项，为公司未来销售扩大提供产能支撑。针对海外市场，公司全力拓展跨境电商业务，依托亚马逊、独立站等线上平台触达全球客户。针对国内市场，公司扩大线下直营办事处服务覆盖范围，配备专业销售团队与安装技术团队驻点服务，全面保障客户体验。公司持续加大遮阳面料全球市场销售力度及海外成品拓展业务，考虑在电商平台、广告宣传等方面投入增加，基于25H1公司业绩表现，调整盈利预测，维持“买入”评级。