在期货投资中，期权合约是一种重要的金融工具。准确计算期权合约盈利并评估投资效果，对于投资者做出合理决策至关重要。
要计算期权合约盈利，首先需了解期权的基本类型，主要分为看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予持有者在特定时间以特定价格买入标的资产的权利，看跌期权则赋予持有者卖出的权利。期权的盈利计算与期权类型、行权价格、标的资产价格、期权费等因素密切相关。
对于看涨期权，当到期日标的资产价格高于行权价格时，期权持有者会选择行权。盈利计算公式为：盈利 =（标的资产价格 - 行权价格 - 期权费）× 合约数量。例如，投资者买入一份行权价格为 50 元的看涨期权，期权费为 3 元，合约数量为 100 份。若到期日标的资产价格涨至 60 元，那么盈利 =（60 - 50 - 3）× 100 = 700 元。当标的资产价格低于行权价格时，持有者通常不会行权，此时损失为支付的期权费，即损失 = 期权费 × 合约数量。
看跌期权的情况有所不同。当到期日标的资产价格低于行权价格时，持有者会行权，盈利计算公式为：盈利 =（行权价格 - 标的资产价格 - 期权费）× 合约数量。假设投资者买入一份行权价格为 80 元的看跌期权，期权费为 4 元，合约数量为 200 份。若到期日标的资产价格降至 70 元，盈利 =（80 - 70 - 4）× 200 = 1200 元。若标的资产价格高于行权价格，持有者不行权，损失为期权费。
在评估投资效果时，除了计算盈利，还需考虑风险指标。以下是一些常用指标的对比：
指标 含义 作用 收益率 盈利与初始投资的比率 直观反映投资的获利能力 夏普比率 衡量投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬 综合考虑收益和风险 最大回撤 在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值 评估投资过程中的最大潜在损失期权合约盈利计算的要点包括：准确把握期权类型和行权条件，这是正确计算盈利的基础；密切关注标的资产价格变动，它直接影响期权是否行权和盈利多少；合理控制期权费成本，过高的期权费会压缩盈利空间。此外，投资者还应结合市场情况和自身风险承受能力，综合运用各种评估指标，全面评估投资效果，以制定更科学的投资策略。