在期货市场中，投资者为了实现盈利和控制风险，会运用各种交易策略，看跌期权价差比率策略便是其中之一。下面将详细介绍该策略的运用方法、优势以及可能面临的风险。
运用看跌期权价差比率策略，首先要构建合适的期权组合。该策略通常是买入一定数量的看跌期权，同时卖出更多数量的具有相同标的资产、不同行权价格的看跌期权。比如，投资者预期某期货合约价格会下跌，但又不确定下跌的幅度。此时可以买入一份行权价格较高的看跌期权，同时卖出两份行权价格较低的看跌期权。
当期货价格下跌到一定程度时，买入的高行权价格看跌期权会产生盈利。而卖出的低行权价格看跌期权，虽然可能会有一定的亏损，但由于卖出的数量较多，收取的权利金也较多，在一定范围内可以弥补部分损失。如果期货价格大幅下跌，买入的看跌期权盈利会大幅增加，从而使整个策略获得可观的收益。如果期货价格没有下跌或者上涨，卖出看跌期权所收取的权利金可以部分弥补买入看跌期权的成本。
这种策略具有多方面的优势。其一，成本较低。通过卖出更多数量的看跌期权，收取的权利金可以降低买入看跌期权的成本，甚至在某些情况下可以实现零成本或负成本建仓。其二，潜在收益较高。当期货价格大幅下跌时，该策略可以获得较高的收益，因为买入的看跌期权盈利会随着价格下跌而增加。其三，风险相对可控。与单纯买入看跌期权相比，卖出看跌期权收取的权利金可以在一定程度上缓冲损失。
然而，看跌期权价差比率策略也存在一定的风险。如果期货价格上涨，买入的看跌期权会失去价值，而卖出的看跌期权可能会面临被行权的风险，导致亏损。而且，如果期货价格下跌幅度较小，卖出看跌期权的亏损可能会超过买入看跌期权的盈利，从而使整个策略出现亏损。以下是对该策略优势和风险的对比：
优势 风险 成本较低 期货价格上涨可能导致亏损 潜在收益较高 期货价格下跌幅度小可能导致亏损 风险相对可控 卖出看跌期权可能面临被行权风险投资者在运用看跌期权价差比率策略时，需要充分了解市场情况，对期货价格走势进行准确的判断，并根据自身的风险承受能力合理调整期权组合的比例，以实现风险和收益的平衡。