在期货市场中，期权是一种重要的金融衍生工具，而深度虚值期权是期权分类中的一个重要概念。深度虚值期权指的是期权行权价格与标的资产当前市场价格存在较大差距，且期权处于极度不利行权状态的期权合约。
对于认购期权而言，如果行权价格显著高于标的资产的当前市场价格，那么该认购期权就属于深度虚值期权。例如，某股票当前价格为50元，而对应的认购期权行权价格为80元，由于行权价格远高于当前股价，投资者几乎不会选择行权，因为直接在市场上购买股票更为划算，这种情况下的认购期权就是深度虚值期权。
对于认沽期权，当行权价格明显低于标的资产的当前市场价格时，就构成了深度虚值期权。比如，某期货合约当前价格是1000元，认沽期权的行权价格为700元，投资者行权的可能性极小，因为在市场上卖出期货合约能获得更高的收益，此认沽期权即为深度虚值期权。
深度虚值期权定义的重要意义体现在多个方面。从投资者角度来看，深度虚值期权的价格相对较低，对于那些风险偏好较高、希望以小博大的投资者具有一定吸引力。他们可以用较少的资金购买深度虚值期权，若市场出现极端行情，标的资产价格朝着有利于期权的方向大幅变动，投资者就有可能获得巨大的收益。然而，这种收益的概率非常低，因为深度虚值期权行权的可能性本身就很小。
从市场风险管理角度而言，深度虚值期权为市场提供了更多的风险管理工具。它可以作为一种对冲策略的组成部分，帮助投资者在不同的市场环境下进行风险分散。例如，投资者持有大量的标的资产多头头寸时，可以购买少量的深度虚值认沽期权作为保险，以防市场出现极端下跌行情。
从市场定价和效率角度来看，深度虚值期权的存在有助于市场价格的发现。市场参与者对深度虚值期权的定价反映了他们对未来市场极端情况的预期和判断。如果市场对深度虚值期权的定价过高或过低，就会吸引套利者进入市场，通过买卖期权和标的资产来获取利润，从而促使市场价格回归合理水平，提高市场的效率。
以下是深度虚值期权与其他类型期权的简单比较：
期权类型 行权价格与标的资产价格关系 行权可能性 期权价格特点 深度虚值期权 差距大，认购行权价远高于标的价，认沽行权价远低于标的价 极低 相对较低 平值期权 行权价格接近标的资产价格 中等 适中 实值期权 认购行权价低于标的价，认沽行权价高于标的价 较高 相对较高综上所述，深度虚值期权的定义不仅明确了一种特殊的期权类型，而且在投资者决策、市场风险管理和市场效率等方面都具有重要意义。