期权价格的变动受到多种因素的影响，对这些因素的分析有助于投资者制定合理的交易策略。
期权价格主要由内在价值和时间价值构成。内在价值是期权立即行权时所能获得的收益，实值期权有内在价值，平值和虚值期权内在价值为零。时间价值则反映了期权在到期前因标的资产价格波动可能带来额外收益的可能性。
标的资产价格是影响期权价格的关键因素。对于看涨期权，标的资产价格上升，期权价格通常也会上升；对于看跌期权，标的资产价格下降，期权价格往往会上升。以股票期权为例，当某股票价格上涨时，该股票的看涨期权价格大概率会随之上涨，因为持有者行权后能以较低的行权价格买入股票并在市场上高价卖出获利。
波动率对期权价格影响显著。波动率衡量的是标的资产价格的波动程度。波动率越高，标的资产价格在期权到期前朝有利方向变动的可能性越大，期权的时间价值也就越高，期权价格相应上升。例如，在市场重大事件（如公司财报公布、宏观经济数据发布等）前后，标的资产波动率通常会增加，期权价格也会随之上涨。
无风险利率的变化也会影响期权价格。一般来说，无风险利率上升，看涨期权价格上升，看跌期权价格下降。这是因为无风险利率上升时，持有标的资产的机会成本增加，投资者更倾向于持有期权，从而推动看涨期权价格上升；同时，看跌期权的吸引力下降，价格下跌。
期权的到期时间也会影响其价格。随着到期时间的临近，期权的时间价值逐渐减少。在其他条件不变的情况下，距离到期时间越长，期权的时间价值越高，期权价格也越高。
期权价格的变动对交易策略有着重要影响。当预期标的资产价格上涨且波动率增加时，投资者可以选择买入看涨期权。这种策略的优势在于只需支付少量的期权费，就能获得标的资产价格上涨带来的潜在收益，同时在波动率上升时，期权价格也会上升，进一步增加收益。但风险在于如果标的资产价格下跌或波动率下降，期权可能会变得一文不值，投资者损失全部期权费。
当预期标的资产价格下跌且波动率增加时，投资者可以考虑买入看跌期权。这样在标的资产价格下跌时，看跌期权的价值上升，投资者可以获利。不过，如果标的资产价格上涨或波动率下降，投资者将损失期权费。
为了更清晰地展示不同情况下期权价格变动对交易策略的影响，以下是一个简单的表格：
市场预期 标的资产价格变动 波动率变动 合适的交易策略 潜在收益 潜在风险 上涨 上升 上升 买入看涨期权 标的资产价格上涨和波动率上升带来的双重收益 损失全部期权费 下跌 下降 上升 买入看跌期权 标的资产价格下跌和波动率上升带来的双重收益 损失全部期权费投资者在进行期权交易时，需要综合考虑各种因素对期权价格的影响，并根据市场情况灵活调整交易策略，以降低风险，提高收益。