和讯投顾李景峰：已进入四季度，哪些行业可能出现反超？

11月11日，和讯投顾李景峰提到，昨晚美股大幅反弹，不少人疑惑A股是否也会随之大涨，同时眼下已进入四季度，哪些行业可能出现反超，他今天就主要探讨了这些。他指出，昨晚纳斯达克指数反弹，并不意味着今天A股一定要大涨。比如英伟达、闪迪上涨，黄金也在涨，但要注意美股与A股原有预期不同。纳指以及昨晚大涨的中国金融指数等，之前回调是因为预期“停摆”，而近期有预期要重新“开门”，且纳指此前刚好经历了ABC回调，原有预期低，所以利好容易推动上涨。再看A股，上证指数和已从底部反弹的创业板指，原有预期与美股不同，不能指望同样的利好对两者产生相同的推动效果。虽然美股走势肯定会影响到A股，但A股现在的交易逻辑并不主要在此。当前更应关注国内的情况，比如电力环节。他还提到广发策略关于四季度有望反转行业的观点，其中提到之前已活跃过的行业可能会有陆续传导，比如数据中心建设相关。他一直强调，英伟达GPU已量产，模块PCB订单已下完，电源最近开始启动，存储芯片也开始走，说明服务器各个环节订单已下完，在制作服务器。服务器做完后若开始建数据中心，就会涉及到液冷环节。不能因为液冷目前没动，就觉得数据中心不用液冷，数据中心用液冷散热是确定的，昨天提到的太空数据中心建设更多是情绪影响，地面建数据中心同样需要液冷。只是业绩传导还没到液冷环节，这与他的观点不谋而合。此外，往后看顺周期方向，如反内转、消费、内需等线索，也可能是业绩传导的路径，机构资金在不断沿着这条脉络向后传导。只要知道现在资金在哪，后面可能与之相关的领域在哪，自然就能把握四季度的市场热点脉络。