在期货投资领域，卖看涨期权是一种常见的交易策略，很多投资者对其不亏损的可能性和条件十分关注，同时也需要清楚了解其中存在的风险。
卖看涨期权不亏损的可能性与多种条件相关。首先是标的物价格走势。当期权合约到期时，如果标的物的市场价格低于或等于期权的执行价格，那么期权买方通常不会行使权利。因为在这种情况下，买方行权会面临亏损，所以卖方就可以获得全部的期权费，从而实现不亏损并盈利。例如，投资者卖出一份执行价格为 50 元的某期货合约看涨期权，收取期权费 3 元。在期权到期时，该期货合约价格为 48 元，低于执行价格，买方不会行权，卖方获得 3 元的期权费收益。其次，期权费的高低也是影响因素之一。较高的期权费能够为卖方提供更大的安全边际。假设期权费为 5 元，那么只要到期时标的物价格上涨幅度不超过 5 元，卖方就不会出现亏损。此外，时间价值的流逝对卖方有利。随着期权到期日的临近，期权的时间价值会逐渐减少，对于卖方来说，即便标的物价格有所上涨，但只要时间价值的减少幅度足够大，也可能使得卖方不亏损。
然而，卖看涨期权并非没有风险。最大的风险是标的物价格大幅上涨。当标的物价格远超执行价格时，卖方可能面临巨大的损失。因为随着价格的上涨，期权买方会选择行权，卖方需要按照执行价格卖出标的物，而此时市场价格已经远远高于执行价格，卖方需要以高价从市场上买入标的物再以执行价格卖给买方，亏损可能会随着价格上涨幅度的增大而无限扩大。以下通过一个表格对比不同价格情况下卖看涨期权的收益情况：
到期时标的物价格 期权买方是否行权 卖方收益情况 低于执行价格 否 获得全部期权费收益 等于执行价格 否 获得全部期权费收益 略高于执行价格，但涨幅小于期权费 是 部分期权费弥补亏损后仍有盈利或不亏 远高于执行价格 是 出现巨大亏损另外，市场波动率的增大也会给卖方带来风险。波动率上升意味着标的物价格波动的可能性和幅度增加，期权价值可能迅速上升，卖方需要承担更高的潜在风险。而且，如果投资者没有足够的保证金来应对潜在的亏损，还可能面临追加保证金的压力，甚至可能被强制平仓。
投资者在进行卖看涨期权交易时，要充分认识到不亏损的可能性及条件，同时要对其中的风险有清晰的认知，合理评估自身的风险承受能力，谨慎运用这一策略。