和讯投顾华飞凡：上证突破4000点，具体机会风险有哪些

11月3日，和讯投顾华飞凡表示，先说结论，同样是4000点，现在A股的成色其实比2015年好多了，而且现在的估值水平也更低，所以真不用太纠结具体点位，那关键是该怎么应对？具体的机会和风险都有哪些呢？先看风险，这波上涨动能有点透支了，10月底的几个利好，像三季报预期都集中兑现完了。那反映到牌面上，之前强势的板块，不管是存储芯片、CPU、锂矿还是新题材，航天、核电、量子资金都在兑现撤退。现在资金要么抱团前去高标，另外切去了非科技方向，比如锂电消费，或者老龙头反抽，比如讲科技线之前最强势的创新药，所以接下来市场情绪可能回落，加上事件空窗期和技术面的回调需求，11月大概率要继续进入横盘震荡，但机会也正是这时候浮现。11月到12月，结构性机会反而更多。这里一定要听好了，AI应用软件方向，在11月尤其前两周具备较大机会，目前处于估值低位，基本面出现拐点，技术面上底部放量，而且有机构调仓的迹象，其中信创类公司在AI应用里具备机构偏好属性，质地优良，而且具备走加速的强力，可以结合基本面的拐点，技术上突破和资金动向筛选。影视传媒作为AI这种分支也值得关注。其中传媒板块的筹码结构要优于油气，短期弹性更大。应用油气板块虽然基本面强劲，但因为机构提前兑现，节奏难以把握，所以参与难度相对较高。另一个医药板块受政策实质性利好的推动，存在被忽视的重大机会。尤其在创新药医疗器械等领域，值得高度关注。而且真正的逻辑还没有被充分挖掘，那具体的政策这里不方便展开解读。先继续排一下机会。消费板块上虽然前期表现疲弱，大家已经进入到了利空冲击感阶段，叠加边际改善和融资活跃，11月到12月有望迎来结构性行情。由于当前处于信息的真空期，游资也容易借题材炒作，比如冰雪经济，旅游分销概念这样，又因为三季报结束，年报还远，叠加年底机构收益锁定需求。4月以来机构主导的大票发行，包括高股息和科技主线，在11月到12月可能将偏向游资和量化主导的中小盘行情，500亿以下甚至百亿市值的公司更加活跃，适当关注胜率较高的小市值标的。那最后想说一句，真正的投资收益一定是来源于中长期逻辑支撑下重仓持有，而不是短期技术指标的交易。