期货组合策略是投资者为了实现特定的投资目标，将不同的期货合约进行组合的投资方法，能有效分散风险、提高收益稳定性。常见的期货组合策略类型有以下几种。
跨期套利策略是利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变动来获利。当不同月份合约间的价差偏离了正常水平时，投资者可以买入被低估的合约，同时卖出被高估的合约，待价差回归正常时平仓获利。例如，在大豆期货市场中，如果近月合约价格相对远月合约价格过低，投资者可以买入近月合约，卖出远月合约。当两者价差回归合理范围，就可以实现盈利。不过，这种策略需要投资者对市场的季节性因素、仓储成本、供求关系等有深入了解。
跨品种套利策略是基于不同但相关的期货品种之间的价差关系进行操作。这些相关品种通常在产业链上有上下游关系，或者在用途、消费上具有一定的替代性。比如，大豆和豆粕、豆油之间存在着紧密的产业链联系。当大豆与豆粕的价格比值偏离了正常范围，投资者可以通过买入被低估的品种，卖出被高估的品种来获利。这种策略要求投资者对相关品种的产业特性、市场动态有精准把握。
期现套利策略是利用期货市场和现货市场之间的价格差异进行套利。当期货价格高于现货价格加上持仓成本时，投资者可以在现货市场买入商品，同时在期货市场卖出期货合约，待期货合约到期时进行交割，获取无风险利润。反之，当期货价格低于现货价格时，也可以采取相应的反向操作。不过，这种策略需要考虑交易成本、仓储成本、资金成本等因素。
下面通过表格对比这三种常见策略的特点：
策略类型 操作对象 获利原理 风险因素 跨期套利 同一期货品种不同交割月合约 不同月份合约价差回归 市场供求突变、政策变化 跨品种套利 不同但相关期货品种 相关品种价差回归 产业政策调整、突发事件影响 期现套利 期货市场与现货市场 期现价格收敛 交易成本、交割风险除了上述策略，还有蝶式套利、跨市场套利等策略。蝶式套利是由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成，是一种相对复杂的套利方式。跨市场套利则是利用同一期货品种在不同交易所之间的价差进行操作。投资者需要根据自己的风险承受能力、投资目标和市场分析能力，选择适合自己的期货组合策略。
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