来源：爱集微
据《科创板日报》从供应链获悉，由于AI应用带动钽电容需求大增，被动元件大厂国巨集团旗下基美（Kemet）向客户发出钽电容涨价通知。此为基美今年第二波调涨，相较第一波，调涨的客户从代理商扩及直销客户，范围更广，新价格将于11月1日生效。供应链透露，涨价幅度高达二至三成。
国信证券最新报告指出，电子行业上游呈现“通胀”趋势，AI拉动下存储领域呈现“周期与成长共振”特征。存储、部分被动件、高阶CCL等环节已出现供不应求、价格上涨的现象。企业级存储价格持续上扬，服务器大容量需求增加挤压消费类市场供应，推动存储价格全面拉升。
AI服务器需求快速扩张，全球大型云服务商加速采购英伟达GPU整柜式解决方案及自研AI ASIC。国信证券预计，2025年八大CSP资本支出将突破4200亿美元，2026年有望达5200亿美元。
值得注意的是，AI服务器的高功耗特性显著提升了对高阶被动元件的依赖度，MLCC领域表现尤为突出。根据中信建投研报，高端MLCC用量受益于AI终端渗透率的不断提升而快速增长，带来上游高端原材料需求爆发。以MLCC用镍粉为例，假设每亿颗MLCC用纳米镍粉0.22吨，预计新能源及AI领域用MLCC需求量从2023年的约3000亿颗增长至2030年的近3万亿颗，高端MLCC用纳米镍粉需求量从不足千吨增长至超6千吨。
此外，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增。公开资料显示，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%~60%和20%。
近年来，随着我国被动元件生产研发技术不断创新，国内厂商在下游新能源汽车、光伏、风电、储能等产业快速发展，从而带动上游被动元件的高速增长，国产被动元件产业链的渗透率逐渐提升，且具备较大的国产替代空间。
根据智研瞻产业研究院报告，2023年中国被动元件行业市场规模1237.65亿元，预测2030年达到2583.59亿元，2023—2030年复合增速为11.09%。
近年来随着生产研发技术不断创新，我国陶瓷电容器市场空间逐步扩大，已经成为全球最大的MLCC市场。中商产业研究院预测，2025年全球MLCC市场规模将达到1120亿元，其中中国473亿元。