证券公司期权自营业务指的是证券公司利用自有资金和账户，直接参与期权交易，在市场中主动买卖期权合约，以获取价差收益或实现风险管理等目的。
从交易策略角度来看，证券公司在期权自营业务中会运用多种策略。比如，方向性策略，当证券公司预期标的资产价格会上涨时，可能买入认购期权；预期下跌，则买入认沽期权。通过这种策略，若市场走势符合预期，就能获取较高的收益。还有波动率策略，期权价格不仅受标的资产价格影响，还受波动率影响。当证券公司预期波动率上升时，可能同时买入认购和认沽期权，即买入跨式组合；预期波动率下降，则卖出跨式组合。此外，还有价差策略，通过同时买卖不同行权价格或不同到期日的期权合约来获利。
对于证券公司自身而言，期权自营业务是一把双刃剑。一方面，它为证券公司开辟了新的盈利途径。通过准确的市场判断和合理的策略运用，证券公司可以在期权市场中获得丰厚的利润，增加自身的收入来源。而且，期权自营业务有助于证券公司完善自身的业务结构，提升综合竞争力。另一方面，它也带来了一定的风险。期权交易具有复杂性和高杠杆性，如果对市场走势判断失误，或者策略运用不当，可能导致巨大的损失。
在对市场的影响方面，证券公司的期权自营业务对市场有多方面的作用。在流动性方面，证券公司作为重要的参与者，频繁的交易活动增加了期权市场的交易量，提高了市场的流动性。使得其他投资者能够更便捷地买卖期权合约，降低了交易成本。在价格发现方面，证券公司凭借专业的研究团队和丰富的交易经验，其交易行为反映了对市场的预期和判断。大量的交易活动促使期权价格更能准确地反映市场信息，提高了市场的定价效率。以下为证券公司期权自营业务的利弊及对市场的影响总结：
相关主体 有利影响 不利影响 证券公司 增加盈利途径、完善业务结构、提升竞争力 面临较高交易风险，判断失误可能致损 市场 提高市场流动性、促进价格发现 可能加剧市场波动，若证券公司集中交易引发不稳定不过，证券公司的大量交易活动也可能在一定程度上加剧市场的波动。如果证券公司集中进行同向交易，可能导致期权价格短期内大幅波动，影响市场的稳定性。