在投资黄金时，对基本面进行分析至关重要，这有助于投资者把握黄金市场的长期趋势和潜在价值。以下是一些在基本面分析中需要重点关注的指标。
首先是美元指数。黄金和美元在多数情况下呈现负相关关系。美元作为国际黄金市场的计价货币，当美元指数上涨时，意味着美元升值，以美元计价的黄金价格通常会下跌；反之，当美元指数下跌，美元贬值，黄金价格往往会上涨。例如，在美元加息周期中，美元吸引力增强，美元指数上升，黄金价格可能会受到一定程度的抑制。
通货膨胀数据也是不可忽视的指标。黄金具有抗通胀的特性，当通货膨胀率上升时，货币的购买力下降，人们会倾向于购买黄金来保值，从而推动黄金价格上涨。投资者可以关注消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）等指标。如果CPI持续走高，说明物价在不断上涨，可能会引发市场对黄金的需求增加。
利率水平同样对黄金投资有着重要影响。一般来说，利率上升会增加持有黄金的机会成本，因为投资者可以通过持有有息资产获得收益，而黄金本身不产生利息，所以利率上升时，黄金的吸引力会下降，价格可能下跌；反之，利率下降，持有黄金的机会成本降低，黄金价格可能上涨。
地缘政治局势也是影响黄金价格的关键因素。当国际上发生重大的政治、军事冲突或地缘政治紧张局势时，投资者会寻求避险资产，黄金作为传统的避险工具，其需求会大幅增加，价格随之上涨。例如，地区战争、恐怖袭击等事件都可能导致黄金价格短期内大幅波动。
全球黄金供需关系是决定黄金价格的基础因素。黄金的供给主要来自矿山开采、再生金回收等，而需求包括珠宝首饰需求、工业需求和投资需求等。如果黄金供给减少，而需求增加，黄金价格将有上涨的动力；反之，如果供给增加，需求减少，黄金价格可能下跌。
为了更清晰地展示这些指标与黄金价格的关系，以下是一个简单的表格：
指标 与黄金价格关系 美元指数 多数情况下呈负相关 通货膨胀数据 正相关 利率水平 负相关 地缘政治局势 局势紧张时正相关 全球黄金供需关系 供给减少、需求增加时正相关本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担
（：贺