专题：手回科技三冲港交所：业务萎缩亏损加剧 对赌压力悬顶
来源：瑞恩资本RyanbenCapital
人身保险中介服务商手回集团(02621.HK)，于今日(5月22日)起至周四(5月27日)招股，预计2025年5月20日在港交所挂牌上市，中金公司、华泰国际联席保荐。
手回集团，计划全球发售2435.84万股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎6.48港元~8.08港元，每手400股，最多募资约1.97亿港元。
假设每股发售价7.28港元(发售价范围中位数)、超额配股权未获行使，手回集团预计上市总开支约6090万港元，包括3%的包销佣金、最多1%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。
手回集团是次IPO招股引入2名基石投资者，合共认购约4955.39万港元的发售股份，其中天津海泰集团旗下海泰香港认购500万美元、深圳鹿驰南疆通过韬越实业认购人民币1000万元。
手回集团是次IPO，募资净额约1.164亿港元(按发售价范围中位数计)：约60%预期将在未来60个月用于加强及优化销售及营销网络以及改善服务；约20%将在未来60个月用于提升研发能力及改善技术基础设施；约10%将用于甄选合并、收购及战略投资，包括继续寻求可补充或提升公司现有业务及对未来36至60个月的长远目标具有战略裨益的潜在业务。约10%将在未来60个月用作营运资金及一般企业用途。
手回集团是次IPO，中金公司、华泰国际为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人，建银国际为其为其整体协调人、联席全球协调人，中信证券为其联席全球协调人，其他包销商包括招银国际、富途证券、百惠证券、TradeGo Markets、老虎证券、迈时资本。
招股书显示，手回集团在上市后的股东架构中，光耀先生，通过Little Blue Light持股26.48%，以及通过投票权委托安排可行使若干股东的部分投票权小计21.16%，控股股东总投票权合计47.64%。
其他投资者包括诺亚控股(06686.HK，NOAH.US)、天士力集团主席闫凯境先生、红杉雨澄、极地信天、经天纬地、Gable Feng Gao先生等。
手回集团，来自天津，成立于2015年，作为一家中国人身险中介服务提供商，致力于通过数字化人身险交易及服务平台，在线为保险客户提供保险服务解决方案。公司的人身险数字化交易及服务解决方案通过小雨伞、咔嚓保、牛保100三大平台促成的三个分销渠道分销，公司分销的保险产品由保险公司承包，公司不承担任何承包风险。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按中国人身险中介市场的总保费计，手回科技排名第八，市场份额为2.9%；以2023年的长期人身险的总签单保费计，手回科技是中国第二大在线保险中介机构，市场份额7.3%；以2023年的长期人身险的首年保费计，手回科技是中国第二大在线保险中介机构。
手回集团招股书链接：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0522/2025052200032_c.pdf
