期货跨品种套利是指利用两种不同但相互关联的期货合约进行套利交易，然而这种套利方式并非毫无风险，投资者需要充分了解并谨慎应对。
首先是市场风险，这是较为常见且影响较大的风险之一。市场的不确定性使得相关期货品种的价格波动难以准确预测。宏观经济形势的变化、政策调整、季节性因素等都可能导致期货价格出现大幅波动。例如，在经济衰退期间，工业原材料期货价格可能因需求下降而下跌，农产品期货价格则可能因供应和消费的相对稳定性而保持不同的走势。若投资者在进行跨品种套利时，对市场趋势判断失误，就可能导致套利失败。
其次是基差风险。基差是指现货价格与期货价格之间的差值。在跨品种套利中，不同品种的基差变化可能不一致。即使两个品种之间存在一定的相关性，但基差的波动可能会破坏原本的套利逻辑。当基差朝着不利的方向变动时，套利组合的价值可能会受到影响。比如，原本预期两个相关品种的基差会缩小，但实际情况是基差反而扩大，这就会使套利交易出现亏损。
再者是流动性风险。某些期货品种的交易量可能相对较小，市场流动性不足。在进行跨品种套利时，如果其中一个或两个品种的流动性较差，投资者在开仓和平仓时可能会遇到困难。可能会出现无法以理想的价格成交的情况，导致交易成本增加。例如，在平仓时，由于市场缺乏足够的对手盘，投资者不得不以较低的价格卖出或较高的价格买入，从而影响套利的收益。
另外，还有合约到期风险。不同期货合约有不同的到期时间，在跨品种套利中，如果合约到期时间不一致，可能会导致投资者在合约到期时面临强制平仓或移仓的问题。移仓可能会产生额外的成本，如交易手续费、保证金调整等。而且在移仓过程中，市场情况可能已经发生了变化，这也会对套利效果产生影响。
以下是对上述风险的简单总结表格：
风险类型 风险描述 市场风险 宏观经济、政策、季节性等因素导致期货价格波动，判断失误致套利失败 基差风险 不同品种基差变化不一致，基差不利变动影响套利组合价值 流动性风险 品种交易量小，开仓和平仓困难，交易成本增加 合约到期风险 合约到期时间不一致，面临强制平仓或移仓，产生额外成本本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担